Le marché forex réunit un ensemble diversifié de participants, et comprendre qui ils sont vous aide à comprendre pourquoi les prix évoluent de la façon dont ils le font.
Les banques centrales sont les acteurs les plus puissants. La Réserve fédérale, la Banque centrale européenne, la Banque du Japon — ces institutions fixent les taux d'intérêt et mettent en œuvre la politique monétaire qui affecte directement les valeurs des devises. Lorsque la Fed relève les taux d'intérêt, le dollar américain se renforce généralement parce que des taux plus élevés attirent les capitaux étrangers. Les décisions des banques centrales sont le principal moteur des tendances monétaires à long terme.
Les banques commerciales traitent le plus grand volume de transactions. Elles tradent les devises pour le compte de leurs clients corporate — des entreprises multinationales qui ont besoin de convertir les revenus de leurs opérations à l'étranger. Elles tradent également pour leur propre profit via leurs desks de trading propriétaire. Les dix premières banques traitent environ soixante pour cent de l'ensemble du volume forex.
Les hedge funds et les investisseurs institutionnels tradent le forex dans le cadre de stratégies d'investissement plus larges. Un hedge fund peut acheter le dollar australien parce qu'il anticipe une hausse des prix des matières premières. Ou il peut shorter l'euro parce qu'il s'attend à ce que la Banque centrale européenne baisse ses taux. Ces acteurs déplacent des sommes considérables et peuvent provoquer des swings de prix significatifs.
Les entreprises tradent le forex par nécessité. Un constructeur automobile européen vendant des voitures aux États-Unis doit convertir ses revenus en dollars américains en euros. Une entreprise technologique américaine payant des salaires en Inde doit acheter des roupies indiennes. Ce flux commercial constitue un courant sous-jacent permanent sur le marché forex.
Les traders retail — c'est-à-dire vous — représentent une part faible mais croissante du marché. Les estimations varient, mais les traders retail représentent environ cinq à dix pour cent du volume forex total. Il est important de bien comprendre ceci : vous êtes un petit poisson dans un très grand océan. Le marché ne bouge pas en raison de vos trades. Il bouge en raison des actions des banques centrales, des banques commerciales et des investisseurs institutionnels.
Pourquoi est-ce important ? Parce que le trading retail réussi ne consiste pas à bouger le marché ou à être plus malin que Goldman Sachs. Il s'agit de lire les empreintes des acteurs plus importants et de vous positionner en conséquence. C'est un thème sur lequel nous reviendrons tout au long du programme YnotInsider.