Chaque fois que vous passez un ordre, vous payez un coût. Comprendre ce coût — et comment le minimiser — influe directement sur votre rentabilité.
Le coût le plus visible est le spread. Le spread est la différence entre le bid (le prix auquel vous pouvez vendre) et l'ask (le prix auquel vous pouvez acheter). Si l'EUR/USD affiche un bid à 1,0850 et un ask à 1,0852, le spread est de deux pips.
Lorsque vous ouvrez un ordre à l'achat, vous entrez au prix ask (le prix le plus élevé). Pour être à l'équilibre, le marché doit progresser d'une distance égale à la largeur du spread. Avec un spread de deux pips, vous démarrez chaque trade avec deux pips dans le rouge. C'est la principale source de revenus de votre broker.
Les spreads ne sont pas fixes. Ils varient selon la paire de devises — l'EUR/USD affiche généralement le spread le plus serré (0,1 à 1,5 pip), tandis que les paires exotiques peuvent avoir des spreads de cinq à vingt pips. Ils varient également selon l'heure — les spreads sont les plus serrés pendant les sessions de Londres et de New York, et les plus larges pendant la session asiatique ainsi qu'à l'ouverture et à la clôture des marchés.
Certains brokers proposent deux types de comptes. Les comptes standard ont des spreads plus larges mais sans commission. Les comptes ECN ou raw spread ont des spreads très serrés mais facturent une commission séparée par lot — généralement cinq à sept dollars par aller-retour. Pour les traders actifs, le modèle ECN est généralement moins coûteux dans l'ensemble.
Au-delà des spreads et des commissions, il y a le swap — les frais de financement overnight. Si vous maintenez une position après 17h00, heure de New York, vous payez ou percevez un swap basé sur le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises. Les swaps peuvent être significatifs pour des positions conservées pendant plusieurs jours ou semaines, et ils varient considérablement d'un broker à l'autre.
Voici un conseil pratique : avant de trader, calculez le coût total. Additionnez le coût du spread, plus toute commission, plus le swap attendu si vous prévoyez de conserver la position overnight. Si le coût total représente plus de vingt pour cent de votre profit espéré, le trade ne vaut probablement pas la peine d'être pris. Les trades à coût élevé nécessitent des mouvements plus importants pour être rentables, ce qui signifie une probabilité de succès plus faible.
Comparez toujours les coûts entre les différents brokers. Une différence d'un demi-pip dans le spread peut sembler négligeable, mais sur des centaines de trades, elle s'accumule pour représenter des centaines, voire des milliers de dollars.